«Метриум»: 5 обстоятельств почему в Рф нет ипотечного пузыря — lets-store.ru

С января по октябрь русские банки выдали ипотечных займов на 3,2 трлн рублей, что больше, чем за весь 2019 год. На фоне рекордного роста рынка жилищных займов почти все предупреждают о образовании так именуемого «ипотечного пузыря» и остальных негативных последствиях. Специалисты «Метриум» объясняют, почему в Рф нет ипотечного пузыря, и заемщики в целом не рискуют стать банкротами.

Низкая толика ипотеки в ВВП (Валовой внутренний продукт — макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, то есть предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства)

До этого всего, рынок ипотеки в Рф не таковой большенный, как в продвинутых странах, отмечают аналитики «Метриум». Невзирая на бурный рост в крайние годы, суммарный размер выданных кредитов на покупку жилища относительно валового внутреннего продукта очень маленький. На данный момент долг россиян перед банками составляет 9,3 трлн рублей при объеме ВВП (Валовой внутренний продукт — макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, то есть предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства) 110 трлн рублей. Таковым образом толика ипотеки в экономике страны сравнимо невелика – всего 8,5%. Это означает, что происходящее в ипотечном секторе не имеет такового воздействия на состояние денежной сферы и экономики, как в продвинутых странах.

Например, в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) намедни ипотечного кризиса 2007 года толика суммарного долга по жилищным займам достигала 73%. По данным Банка интернациональных расчётов (БМР), в 2017 году толика ипотеки в ВВП (Валовой внутренний продукт — макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, то есть предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства) Норвегии, Нидерландов и Германии достигала 97%, Испании – 96%, Италии и Австралии – 92%, Швеции – 87%, Франции – 86%, Бельгии – 83%, Англии – 78%, Южной Кореи – 76%, Канады – 75%, США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) – 72%, Стране восходящего солнца – 67%.

Таковым образом, Наша родина различается очень низким уровнем кредитования населения. Долгие годы твердая кредитно-денежная политика и высочайшие ставки по кредитам в сочетании с низкими доходами населения сформировали большенный нереализованный спрос на жилищные кредиты, конкретно потому текущее уменьшение ставок (как и прошлые программки субсидирования) вызывают резкий всплеск спроса на жилище, и это не несет огромных рисков для экономики, поэтому что общий размер кредитования всё равно недостающий.

Толика «нехороших» долгов низкая

Под ипотечным пузырем часто предполагают вероятный массовый дефолт заемщиков из-за их неспособности погашать долг. Вправду, предпосылки для этого есть и прецеденты в истории русского рынка были. А именно, опосля девальвации рубля в 2008 году резко подросло число заемщиков денежной ипотеки, которые не могли выплачивать кредит. Они брали заём в валюте (нередко в баксах и евро), хотя имели рублевые доходы, которые автоматом сократились опосля обвала рубля.

Тем не наименее на данный момент практически все ипотечные кредиты выдаются в рублях, а финансовая дисциплина заемщиков весьма высока, невзирая на непростую ситуацию в экономике. По данным «Дом.рф», толика кредитов, по которым на три месяца и наиболее просрочен платеж, составляет 1,4% от общего размера задолженности (71,2 миллиардов рублей). Например, по иным видам кредитования (потребительскому и т.п.) толика нехороших долгов в 6 раз больше (8,5%). Это означает, что в целом население трезво оценивает свои денежные способности, кредиты берут в главном сравнимо обеспеченные обитатели больших городов с высочайшими доходами и устойчивыми позициями на рынке труда и в бизнесе. При всем этом, по оценке главы «Дом.рф» Виталия Мутко, порядка 40% россиян совершенно не могут получить и обслуживать ипотечный кредит. Таковым образом, на рынке практически нет основного числа возможных заемщиков, для которых ипотечный заем – это высочайший риск, что и разъясняет высочайшее свойство ипотечного ранца русских банков.

Небольшой рынок ипотечных облигаций

Спусковым механизмом денежного кризиса 2008 года в продвинутых странах стал обвал рынка ипотечных ценных бумаг из-за большенный толики «мусорных облигаций».

«В мусорные облигации были «упакованы» кредиты с плавающей процентной ставки, – объясняет Мария Литинецкая, управляющий партнер компании «Метриум» (участник партнерской сети CBRE). – Неблагонадежные клиенты брали займы с таковой ставкой и планировали их позднее финансировать поновой по наиболее низким ставкам, также заработать на росте цен недвижимости.

Когда плавающие ставки начали расти, почти все заемщики стали не способны обслуживать кредиты, что спровоцировало цепочку дефолтов и падение цены жилища. Ипотечные ценные бумаги – это долговые облигации, которые банки выпускали под залог выданных ипотечных кредитов для вербования доп средств.

По данной для нас причине личные игроки денежного рынка были заинтересованы в увеличении выдачи ипотечных кредитов заемщикам хоть какого свойства. В итоге ипотечные облигации в воззвании росли в отрыве от настоящих характеристик жилищного рынка. Конкретно потому опосля обвала ипотечного рынка цепная реакция достигнула фондовых бирж, спровоцировав кризис».

В США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) в 2007 году суммарный стоимостный размер ипотечных облигаций (mortgage-backed securities) составлял 350% ВВП (Валовой внутренний продукт — макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, то есть предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства). Другими словами размер банковских займов через ипотечные ценные бумаги практически в 5 раз превосходил настоящий размер выданных кредитов, за счет которых обязана была поддерживаться стоимость этих бумаг. Другими словами, жилище янки (поточнее их долговые обязательства) было неоднократно перезаложено банками для спекуляций ценными бумагами.

В Рф ситуация совсем другая. Так как размер кредитования относительно маленький и ставка фиксированная, банкам не требуются специальные способы заимствования. Рынок ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) оценивается в 500 миллиардов рублей (это сравнимо с объемом выдачи ипотечных кредитов в Рф в течение 2-3 месяцев). Это около 2% от общего размера рынка кредитования в стране, а толика в ВВП (Валовой внутренний продукт — макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, то есть предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства) совсем незначимая. По прогнозам «Дом.рф», лишь к 2030 году он достигнет 10 трлн рублей, что будет сравнимо с текущих объемом ипотечного ранца русских банков.

Высочайшее свойство кредитов

Средние характеристики кредитования свидетельствуют о том, что заемщики берут кредит не на пределе собственных денежных способностей либо установленных банками правил. А именно, в октябре средневзвешенный срок по выданным ипотечным займам составил 18,5 лет. При всем этом большая часть банков готовы выдавать кредиты сроком на 20-30 лет. Правда, аналитики «Метриум» отмечают, что этот показатель стабильно вырастает, ведь еще 5 годов назад заемщики планировали погасить долг перед банком в среднем за 15 лет.

Кроме этого, русский рынок ипотеки различается широким распространением значимого начального взноса по кредиту. Порядка 55% кредитов были получены россиянами в 2019-2020 гг. при начальном взносе наиболее 20% от цены квартиры. Другими словами отношение размера займа к цены недвижимости (loan-to-value ratio, LTV) составляет порядка 80%. Меж тем в продвинутых странах размер займа больше. Например, по данным БМР, в Нидерландах LTV добивается 125%, а в Англии – 110%, другими словами банк может отдать заемщику больше, чем необходимо для покупки жилища. В Австралии, Испании, США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке), Франции, Мексике LTV добивается 100%, в Канаде, Швеции – 95%, в Бразилии – 90%. Другими словами, русские заемщики почаще участвуют в покупке своими скопленными средствами, что значит наиболее маленький риск дефолта.

Умеренная перегрузка на бюджет заемщиков

Ипотечный заем в целом посилен для большинства людей, получивших кредиты. По подсчетам «Дом.рф», средний размер выданной ипотеки в Рф составляет 2,5 млн рублей. При средней ставке 7,3% за кредит на 18 лет заемщику необходимо платить 21,4 тыс. рублей за месяц. Меж тем, по данным Росстата, средняя начисленная зарплата в Рф в сентябре 2020 года достигнула 49 тыс. рублей. Это означает, что годичный размер платежей по ипотеке семьи из 2-ух работающих заемщиков составляет всего 22% от их годичных доходов. Например, Бюро по денежной защите потребителей США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) советует не превосходить уровень ипотечной перегрузки на домашний бюджет наиболее чем на 28%, а суммарной долговой перегрузки – 43%. Другими словами, русские заёмщики в целом владеют высочайшим уровнем денежной дисциплины, что понижает опасности массового дефолта.

«Ужас перед ипотечным пузырем сдерживает развитие рынка жилища и экономики страны в целом, – резюмирует Мария Литинецкая, управляющий партнер компании «Метриум» (участник партнерской сети CBRE). – По сути россияне испытывают недостаток доступных денежных средств для решения жилищного вопросца. В конечном счете это сдерживает спрос на жилище, а означает и препятствует росту размеров жилищного строительства.

Без предстоящего роста кредитования населения мы не сможем достигнуть поставленных в нацпроектах задач, в том числе ввода 120 млн кв.м. жилища раз в год. Рост выдачи косвенно будет провоцировать экономику страны, что очень принципиально в критериях стагнации и мировой рецессии».

Источник: russia-on.ru

Добавить комментарий